Glosario de trading, explicado en llano
Los 113 términos que aparecen en los cuatro Trading Labs de la Academia, de la A a la Z. Cada definición es la misma que se enseña en el Lab, y al lado tienes el Lab donde se aprende a usarla. Gratis y sin registro.
A
- Análisis top-down
- Decidir la dirección en la temporalidad mayor y usar las menores solo para afinar zona y momento.
- Se aprende en Trading Lab 02
- Apalancamiento
- Operar una posición mayor que tu capital con dinero prestado. Cambia el margen y la distancia a la liquidación.
- Se aprende en Trading Lab 02
- ATR (Average True Range)
- Cuánto recorre de media una vela, contando huecos. Sirve para poner stops fuera del ruido normal.
- Se aprende en Trading Lab 02
B
- Backtest
- Simulación de una estrategia sobre datos pasados. Contesta a una sola pregunta: qué habría pasado con estas reglas en este periodo. No dice si funciona ni si funcionará.
- Se aprende en Trading Lab 03
- Backtesting
- Probar una estrategia contra datos históricos antes de arriesgar capital real.
- Se aprende en Trading Lab 01
- Barrida de liquidez
- El precio supera un nivel obvio, activa los stops acumulados ahí y se da la vuelta.
- Se aprende en Trading Lab 02
- BOS (Break of Structure)
- En una tendencia alcista, una vela que cierra por encima del último máximo. Confirma que la tendencia sigue.
- Se aprende en Trading Lab 02
- Breakeven
- El % de aciertos mínimo para no perder dinero con un ratio beneficio/riesgo dado.
- Se aprende en Trading Lab 02
C
- Cambio de papel
- Cuando una resistencia rota pasa a hacer de soporte, o un soporte roto pasa a hacer de resistencia. En inglés, role reversal o polarity.
- Se aprende en Trading Lab 04
- Capacidad
- Cuánto dinero admite una estrategia antes de que su propia orden mueva el precio en su contra. Es una propiedad de la estrategia, igual que el retorno.
- Se aprende en Trading Lab 03
- Checklist pre-trade
- Lista corta que se revisa antes de cada operación. Si un punto no se cumple, no se entra.
- Se aprende en Trading Lab 02
- CHoCH (Change of Character)
- En una tendencia alcista, una vela que cierra por debajo del último mínimo creciente. Primer aviso de posible giro.
- Se aprende en Trading Lab 02
- Circuit breaker
- Regla fijada de antemano que reduce o para la operativa al cruzar un límite de pérdidas.
- Se aprende en Trading Lab 02
- Clímax de volumen
- La vela de más volumen tras un movimiento largo, a menudo con una mecha larga. Puede marcar el agotamiento del movimiento. Puede, no siempre.
- Se aprende en Trading Lab 04
- Comité de riesgo
- Quien aprueba o rechaza una operación según si cada decisión está justificada y dentro de los límites.
- Se aprende en Trading Lab 02
- Comparación
- Contra qué mides tu estrategia. Ganar dinero no significa nada si estar simplemente comprado hubiera ganado más.
- Se aprende en Trading Lab 03
- Confirmación
- Lo que convierte un aviso en algo accionable: que el precio rompa un mínimo, pierda una zona o supere un máximo. El indicador avisa; el precio confirma.
- Se aprende en Trading Lab 04
- Confluencia
- Varias pistas INDEPENDIENTES apuntando al mismo sitio: zona, tendencia, volumen e impulso. Tres osciladores coincidiendo no cuentan como tres: son la misma pista repetida.
- Se aprende en Trading Lab 04
- Contrato de apagado
- Tres números escritos ANTES de poner el primer euro: caída máxima tolerada, fecha fija de revisión, y que tendrías que ver para concluir que se rompió. El tú que decide apagar no es el mismo que el tú que está perdiendo.
- Se aprende en Trading Lab 03
- Correlación
- Medida de -1 a +1 de cuánto se mueven juntos dos activos. Con correlación alta, repartir no diversifica.
- Se aprende en Trading Lab 02
- Coste de ida y vuelta
- Comisión más horquilla más deslizamiento, PAGADO DOS VECES: al abrir y al cerrar. Es el número que hunde más estrategias que ningún otro.
- Se aprende en Trading Lab 03
- Criterio de Kelly
- La fracción del capital que, en teoría, maximiza el crecimiento a largo plazo. Las mesas usan solo una fracción.
- Se aprende en Trading Lab 02
- Cruce de medias
- Cuando una media rápida cruza a una lenta. Funciona razonablemente en tendencia y da muchas señales falsas en un mercado lateral.
- Se aprende en Trading Lab 04
- Cruce dorado y cruce de la muerte
- Nombres populares para el cruce de la media de 50 por encima (dorado) o por debajo (de la muerte) de la de 200. Mismo mecanismo que cualquier cruce, con medias más lentas.
- Se aprende en Trading Lab 04
D
- Dentro de muestra
- La parte de los datos que se usó para elegir la estrategia y sus parámetros. Todo lo que se mide ahí está contaminado por esa elección, así que siempre sale bien y no informa de nada.
- Se aprende en Trading Lab 03
- Divergencia
- Cuando el precio hace un máximo más alto y el RSI uno más bajo (bajista), o el precio un mínimo más bajo y el RSI uno más alto (alcista). Avisa de que el movimiento pierde fuerza; no dice cuándo ni si se dará la vuelta.
- Se aprende en Trading Lab 04
- Downtrend
- Estructura de Lower Highs y Lower Lows — máximos y mínimos cada vez más bajos.
- Se aprende en Trading Lab 01
- Drawdown
- La caída del capital desde su último máximo. Un -50 % necesita un +100 % para recuperarse.
- Se aprende en Trading Lab 02
E
- El mejor de N
- Si pruebas N combinaciones y te quedas con la mejor, ese resultado es el máximo de N muestras. Sale bueno aunque no haya nada que encontrar. El número de intentos es parte del resultado.
- Se aprende en Trading Lab 03
- Expectativa
- Lo que un sistema gana o pierde de media por operación: (% aciertos x ganancia media) - (% fallos x pérdida media).
- Se aprende en Trading Lab 02
F
- Familias de indicadores
- Precio (zonas), tendencia (medias), participación (volumen, VWAP) e impulso (RSI, Estocástico, CCI, MACD). Un buen panel cubre familias distintas en vez de repetir una.
- Se aprende en Trading Lab 04
- Filtro de tendencia
- Usar una media larga (por ejemplo, la de 200 en diario) para decidir de qué lado mirar: por encima, compras; por debajo, ventas o nada.
- Se aprende en Trading Lab 04
- FOMO
- "Fear Of Missing Out" — entrar sin plan solo porque el precio ya se movió.
- Se aprende en Trading Lab 01
- Fuera de muestra
- La parte que la estrategia no vio al elegirse. Es la única medida no contaminada que puedes obtener sin esperar al futuro.
- Se aprende en Trading Lab 03
H
- Hipótesis
- Una afirmación concreta sobre el mercado que se puede contrastar con datos y que puede salir FALSA. Si ningún resultado posible la desmiente, no es una hipótesis: es una creencia.
- Se aprende en Trading Lab 03
I
- Indicador
- Una cuenta hecha con los precios (y a veces el volumen) que resume lo que ya pasó para leerlo más rápido. No predice: describe.
- Se aprende en Trading Lab 04
- Inestabilidad de parámetros
- Que cada tramo de un walk-forward prefiera parámetros distintos. Es un diagnóstico, no un inconveniente: si no existe un parametro correcto, el que elijas hoy tampoco lo será mañana.
- Se aprende en Trading Lab 03
- Intervalo de confianza
- El rango de valores compatibles con lo que has observado. Si el intervalo de tu porcentaje de aciertos incluye el 50 por ciento, tus datos no distinguen tu estrategia de una moneda al aire.
- Se aprende en Trading Lab 02 y Trading Lab 03
L
- La lista de la mesa
- Cinco preguntas en orden: contexto, zona, participación, fuerza y riesgo. La respuesta más frecuente, si se contesta con honradez, es esperar.
- Se aprende en Trading Lab 04
- La muestra se gasta
- Si miras el resultado fuera de muestra y cambias la estrategia, esos datos han dejado de ser independientes: ya los usaste para decidir. La validación es una bala, no un banco de pruebas.
- Se aprende en Trading Lab 03
- Las tres reglas
- Entrada, salida y tamaño. Si falta una, no hay estrategia: hay media frase.
- Se aprende en Trading Lab 03
- Libro de órdenes
- La lista de órdenes límite esperando: quién quiere vender (asks) y quién quiere comprar (bids), y a qué precio.
- Se aprende en Trading Lab 02
- Limit Order
- Solo se ejecuta a tu precio o mejor — puede que nunca llegue a ejecutarse.
- Se aprende en Trading Lab 01
- Liquidación
- Cierre forzoso de la posición por el exchange cuando las pérdidas se comen el margen.
- Se aprende en Trading Lab 02
M
- Market Order
- Se ejecuta de inmediato al mejor precio disponible ahora mismo.
- Se aprende en Trading Lab 01
- Media móvil exponencial (EMA)
- Una media que da más peso a los cierres recientes. Gira antes que la simple tras un cambio de dirección, y por eso también se equivoca más a menudo.
- Se aprende en Trading Lab 04
- Media móvil simple (SMA)
- La media de los últimos N cierres. Cada vela nueva entra y la más vieja sale; por eso se llama móvil. Todas las velas pesan lo mismo.
- Se aprende en Trading Lab 04
- Monte Carlo
- Simular miles de veces el mismo sistema para ver todo el abanico de resultados, no solo la media.
- Se aprende en Trading Lab 02
- Muestra de tamaño uno
- Lo que es un backtest. El pasado que tienes es una de las muchas maneras en que pudo salir el mundo, y tu backtest mide esa, no el proceso que la generó.
- Se aprende en Trading Lab 03
O
- Orden iceberg
- Orden que solo enseña una parte pequeña de su tamaño real en el libro.
- Se aprende en Trading Lab 02
- Out-of-sample
- Probar una estrategia en datos que no se usaron para diseñarla.
- Se aprende en Trading Lab 02
P
- p-valor
- La fracción de barajadas que igualan o superan tu resultado. Un valor bajo dice que el azar rara vez llega ahí. No dice que la ventaja sea grande, ni que vaya a durar.
- Se aprende en Trading Lab 03
- Papel
- Ejecutar en tiempo real con órdenes simuladas. Sirve para validar la fontanería: que las señales llegan y las órdenes salen. NO sirve para confirmar rentabilidad: tres meses son treinta operaciones.
- Se aprende en Trading Lab 03
- Paseo aleatorio
- Serie en la que cada movimiento es independiente del anterior. Por construcción no hay nada que una estrategia de tendencia pueda capturar. Sirve como banco de pruebas: lo que encuentres ahí es, con certeza, ruido.
- Se aprende en Trading Lab 03
- Portfolio heat
- El riesgo total de todas las posiciones abiertas a la vez. Las mesas le ponen un techo.
- Se aprende en Trading Lab 02
- Position Size
- Cuántas unidades compras, calculado a partir de tu riesgo y la distancia de tu stop.
- Se aprende en Trading Lab 01
- Práctica de recuperación
- Volver a responder lo aprendido semanas después, en vez de releerlo. Es la idea del gimnasio del Lab: recordar, aunque sea fácil, es lo que fija lo aprendido.
- Se aprende en Trading Lab 04
- Price Action
- Leer el movimiento del precio y su estructura, sin depender de indicadores.
- Se aprende en Trading Lab 01
- Proceso
- Seguir siempre los mismos pasos antes de operar: tesis, invalidación, tamaño, ejecución, gestión y revisión.
- Se aprende en Trading Lab 02
- Profit factor
- Todo lo ganado dividido entre todo lo perdido. Por encima de 1, el sistema gana dinero.
- Se aprende en Trading Lab 02
- Prueba de permutación
- Barajar el orden de los retornos muchas veces y reaplicar la estrategia. Conserva la volatilidad y destruye la estructura temporal. Si tu resultado no destaca de esa nube, capturaste el orden que te tocó, no una ventaja.
- Se aprende en Trading Lab 03
- Punto básico (pb)
- Una centésima de uno por ciento. 10 pb = 0,10 por ciento.
- Se aprende en Trading Lab 03
R
- R (R-múltiplo)
- Resultado medido en unidades de riesgo. 2R es ganar el doble de lo arriesgado; -1R, perder lo previsto.
- Se aprende en Trading Lab 02
- Racha de pérdidas
- Fallos seguidos. En sistemas normales, rachas de 8 o más aparecen con frecuencia en 100 operaciones.
- Se aprende en Trading Lab 02
- Refutable
- Que se puede demostrar que es falso. Es la propiedad que separa una idea validable de una opinión.
- Se aprende en Trading Lab 03
- Resistance
- Zona donde históricamente apareció oferta — el precio dejó de subir y fue rechazado.
- Se aprende en Trading Lab 01
- Retraso (lag)
- Lo tarde que se entera una media de un giro del precio. Cuanto más larga la media, más suave y más retraso. No hay media rápida y tranquila a la vez.
- Se aprende en Trading Lab 04
- Revenge Trading
- Abrir otra operación de inmediato tras una pérdida, sin analizar nada nuevo.
- Se aprende en Trading Lab 01
- Risk Management
- Definir cuánto estás dispuesto a perder antes de calcular cuánto puedes comprar.
- Se aprende en Trading Lab 01
- RSI (Relative Strength Index)
- Índice de fuerza relativa, de J. Welles Wilder (1978). Va de 0 a 100 y compara cuánto subió el precio en sus velas de subida con cuánto bajó en las de bajada, normalmente en las últimas 14.
- Se aprende en Trading Lab 04
- Ruina operativa
- Una caída tan grande (por ejemplo, -50 %) que hace casi imposible recuperarse.
- Se aprende en Trading Lab 02
- Ruptura (breakout)
- Cuando el precio sale de un rango superando su techo o perdiendo su suelo.
- Se aprende en Trading Lab 02
S
- Serrucho (whipsaw)
- Una sucesión de señales que se dan la vuelta enseguida y te meten y te sacan con pérdida. Es lo que hacen los cruces de medias cuando el mercado va de lado.
- Se aprende en Trading Lab 04
- Sesgo de anticipación
- Usar en la simulación un dato que en el momento de decidir no se conocía. El caso típico: decidir con el cierre de hoy y ejecutar a ese mismo cierre. No se ve en la curva; solo leyendo el código.
- Se aprende en Trading Lab 03
- Sesgo del superviviente
- Probar sobre un universo elegido con datos de hoy, que ya sabe quién sobrevivió. El backtest acaba operando en un mundo donde nadie quiebra.
- Se aprende en Trading Lab 03
- Slippage
- Lo que pagas de más respecto al mejor precio visible, porque tu orden consume varios niveles del libro.
- Se aprende en Trading Lab 02
- Sobreajuste
- Ajustar tanto un modelo a unos datos concretos que acaba describiendo su ruido en vez de su estructura. Cuanto más buscas, más fácil es encontrar algo que solo existía en esos datos.
- Se aprende en Trading Lab 02 y Trading Lab 03
- Sobrecompra y sobreventa
- RSI por encima de 70 o por debajo de 30. Solo significa que el precio se ha movido mucho y deprisa en una dirección. En tendencia puede durar semanas: no es una orden de vender ni de comprar.
- Se aprende en Trading Lab 04
- Soporte dinámico
- Una media sobre la que se apoyan los retrocesos en una tendencia. Es un soporte, solo que inclinado y en movimiento.
- Se aprende en Trading Lab 04
- Spread
- La diferencia entre el mejor precio de compra y el mejor de venta. Cruzarlo es un coste inmediato.
- Se aprende en Trading Lab 02
- Stop Loss
- El nivel de precio donde cierras una operación para limitar la pérdida.
- Se aprende en Trading Lab 01
- Stop Order
- Se convierte en orden de mercado al alcanzar tu nivel de disparo.
- Se aprende en Trading Lab 01
- Support
- Zona donde históricamente apareció demanda — el precio dejó de caer y rebotó.
- Se aprende en Trading Lab 01
- Swing point
- Un giro del precio: un pico (swing high) o un valle (swing low) con velas menos extremas a ambos lados.
- Se aprende en Trading Lab 02
T
- Take Profit
- El nivel de precio donde cierras una operación para asegurar la ganancia.
- Se aprende en Trading Lab 01
- Tamaño de muestra
- Cuántas operaciones cerradas tienes. La precisión crece con la raíz del número, así que cuanto menor es la ventaja que buscas, desproporcionadamente más datos necesitas.
- Se aprende en Trading Lab 03
- Temporalidad (timeframe)
- Lo que resume cada vela: un día, cuatro horas, una hora. Es el mismo mercado con distinto zoom.
- Se aprende en Trading Lab 02
- Trading
- Comprar o vender un activo buscando aprovechar el movimiento de su precio.
- Se aprende en Trading Lab 01
- Trading journal
- Diario de operaciones: tesis, entrada, stop, salida, resultado en R y si se siguió el plan.
- Se aprende en Trading Lab 02
U
- Uptrend
- Estructura de Higher Highs y Higher Lows — máximos y mínimos cada vez más altos.
- Se aprende en Trading Lab 01
V
- Vecinos
- Los parámetros próximos al que elegiste. Si funcionan también, hay indicio de estructura real; si el tuyo es una casilla aislada rodeada de casillas malas, has encontrado ruido.
- Se aprende en Trading Lab 03
- Vela alcista
- Una vela donde Close > Open — el precio cerró por encima de donde abrió.
- Se aprende en Trading Lab 01
- Vela bajista
- Una vela donde Close < Open — el precio cerró por debajo de donde abrió.
- Se aprende en Trading Lab 01
- Vela japonesa (Candlestick)
- Resume el movimiento del precio en un intervalo con cuatro datos: Open, High, Low, Close.
- Se aprende en Trading Lab 01
- Volatilidad
- Cuánto se mueve normalmente un mercado. Cambia con el tiempo: hay regímenes tranquilos y nerviosos.
- Se aprende en Trading Lab 02
- Volumen
- Cuántas unidades cambiaron de manos en una vela. Dice cuánta gente participó en un movimiento, no hacia dónde irá.
- Se aprende en Trading Lab 02 y Trading Lab 04
- Volumen relativo
- El volumen de una vela dividido por la media de las veinte anteriores. 1 es lo normal, 2 el doble, 0,5 la mitad. Es la única forma de comparar volúmenes entre activos o plataformas distintas.
- Se aprende en Trading Lab 04
- VWAP
- Precio medio ponderado por volumen desde el inicio de la sesión: lo que pagó, de media, quien compró hoy.
- Se aprende en Trading Lab 02
W
- Walk-forward
- Optimizar en una ventana, operar en la siguiente con esos parámetros, avanzar y repetir. Todo lo operado es fuera de muestra. Sus números son más feos y más creibles.
- Se aprende en Trading Lab 03
Z
- Zona de soporte o resistencia
- Un rango de precios, no una línea exacta, donde el mercado ha girado varias veces. Se marca con un rectángulo porque las órdenes de la gente no están todas en el mismo céntimo.
- Se aprende en Trading Lab 04
Las definiciones se olvidan. Lo que se practica, no.
Cada término de esta página se usa con las manos en los Trading Labs: simulaciones, ejercicios y un examen final. Empieza por el primero: sesenta minutos, desde cero.
Contenido educativo e informativo: no es asesoramiento financiero ni una recomendación de inversión. Invertir conlleva riesgo de pérdida.