El dinero también tiene precio: el tipo de interés. Este Lab enseña desde cero quién lo decide y por qué todo el mercado se queda mirando cuando habla un banco central. Prestas dinero a un vecino y ves separarse el interés simple del compuesto; ves encoger tu cesta de la compra con la inflación de 2022 (10,7 % en España, 9,1 % en Estados Unidos); eres el banco central en un modelo de juguete; mueves el balancín de un bono; recorres la curva de tipos de EE. UU. mes a mes desde 1997; recalculas una hipoteca con el Euríbor real de 2021 y de 2023, y descubres por qué una subida de tipos castiga más a las empresas que ganarán su dinero tarde. Con datos oficiales del BCE, la oficina de estadística laboral de EE. UU. y el Tesoro, un gimnasio de cinco titulares y deberes con fuentes oficiales. Sin recomendaciones: enseña a leer qué pasa y por qué.
Te sientas en la mesa del banco central en diciembre de 2008, marzo de 2020 y junio de 2022, con los datos de entonces, y decides qué hacer con los tipos. Después prevés sus consecuencias y dices lo que no puedes concluir. Puntúa el razonamiento, nunca una predicción.
Los documentales de la Academia cuentan de dónde sale lo que este Lab enseña. Sin costo, en español.
Los términos del Lab 07, explicados en llano y en el orden en que aparecieron. El dinero también tiene precio: el tipo de interés. Estas son las palabras con las que se lee quién lo fija, cómo se mueve y por qué toca tu hipoteca, tus ahorros y la bolsa. Ninguna dice qué va a hacer el mercado mañana.
- Tipo de interés
- Lo que cuesta usar dinero que no es tuyo durante un tiempo, en porcentaje al año. Es el alquiler del dinero: lo paga quien pide prestado y lo cobra quien presta.
- Interés compuesto
- Cuando los intereses se suman al capital y empiezan a ganar intereses ellos también. Con años de por medio, la diferencia con el interés simple se vuelve enorme.
- Inflación
- La subida general de los precios. Con un 3 % de inflación, lo que hoy cuesta 100 cuesta 103 dentro de un año: tu dinero alcanza para un poco menos.
- IPC
- Índice de Precios de Consumo: el precio de una cesta típica de productos y servicios (comida, vivienda, transporte, luz). Su variación en un año es la inflación que se publica cada mes.
- Poder adquisitivo
- Lo que puedes comprar con tu dinero. Si los precios suben más que tu sueldo o tus ahorros, pierdes poder adquisitivo aunque tengas los mismos euros.
- Tipo real
- El tipo de interés descontada la inflación. Si un depósito paga un 3 % y la inflación es del 5 %, el tipo real es negativo: cada año compras menos con lo ahorrado.
- Banco central
- La institución que fija el precio del dinero de un país o una zona: la Reserva Federal (Fed) en Estados Unidos, el Banco Central Europeo (BCE) en la zona euro, Banxico en México.
- Tipo oficial
- El tipo de interés que fija el banco central para prestar o remunerar el dinero de los bancos. Todo lo demás (hipotecas, depósitos, bonos) se mueve a partir de él.
- Facilidad de depósito del BCE
- Lo que el BCE paga (o cobra, si es negativo) a los bancos por dejarle dinero de un día para otro. Es hoy el tipo que más manda en la zona euro.
- Política monetaria
- Lo que hace un banco central con los tipos y con la cantidad de dinero para cumplir su objetivo, que suele ser una inflación cercana al 2 %.
- Bono
- Un préstamo convertido en papel que se puede traspasar a otro: prestas al Estado o a una empresa, te paga un interés fijo cada año (el cupón) y te devuelve el dinero al final.
- Cupón
- El interés fijo que paga un bono cada año, en porcentaje de lo que prestaste. No cambia aunque cambien los tipos del mercado.
- Rendimiento (TIR)
- Lo que de verdad ganas al año si compras un bono al precio de hoy y lo guardas hasta el final. Sube cuando baja el precio del bono, y al revés: es el balancín.
- Duración
- Cuánto se mueve el precio de un bono cuando cambian los tipos. Cuanto más largo el plazo, más se mueve: un bono a 30 años sufre mucho más que uno a 2.
- Letra del Tesoro
- Un bono del Estado a menos de un año. Su rendimiento sigue muy de cerca al tipo oficial del banco central.
- Curva de tipos
- El rendimiento de los bonos de un mismo emisor según su plazo, de 3 meses a 30 años. Lo normal es que suba con el plazo: prestar más tiempo se paga más.
- Curva invertida
- Cuando los bonos cortos rinden más que los largos. El mercado espera tipos más bajos en el futuro, a menudo porque espera que la economía se frene. Antes de varias recesiones se invirtió, pero es una señal, no una profecía.
- Euríbor
- El tipo al que se prestan dinero los bancos de la zona euro. El Euríbor a 12 meses es la referencia de la mayoría de las hipotecas variables en España.
- Diferencial
- Lo que el banco suma al Euríbor en una hipoteca variable (por ejemplo, Euríbor + 0,8 %). Es fijo durante toda la hipoteca; lo que cambia es el Euríbor.
- Hipoteca variable
- Una hipoteca cuya cuota se revisa cada cierto tiempo (seis meses o un año) según el Euríbor de ese momento. Si el Euríbor sube, la cuota sube.
- Valor presente
- Lo que vale hoy un dinero que cobrarás en el futuro. Cuanto más alto el tipo de interés y más lejos el cobro, menos vale hoy.
- Tasa de descuento
- El tipo de interés con el que se traen al presente los beneficios futuros de una empresa. Si los tipos suben, la tasa de descuento sube y el valor de hoy baja, sobre todo en empresas que ganarán su dinero tarde.