Encontrar una estrategia que funcione en el pasado es fácil: en este laboratorio vas a fabricar una ganadora a partir de puro ruido, con tus manos, y luego a desmontarla. De la corazonada a la hipótesis refutable, backtesting, costes de transacción, sesgo de anticipación, sobreajuste, validación dentro y fuera de muestra, walk-forward, tamaño de muestra y prueba de permutación. Con simulaciones para tocar cada idea. Sin señales y sin promesas.
El final no es un examen de respuestas: te presentan un expediente con muy buenos números y tienes que encontrar dónde se rompe. Hay señuelos, porque rechazar sin saber por qué es tan poco útil como firmar.
Los documentales de la Academia cuentan de dónde sale lo que este Lab enseña. Sin costo, en español.
Los términos del Lab 03, explicados en llano y en el orden en que aparecieron. La mitad de este glosario son formas de equivocarse: no están aquí como curiosidad, sino porque reconocerlas por su nombre es lo que impide repetirlas.
- Hipótesis
- Una afirmación concreta sobre el mercado que se puede contrastar con datos y que puede salir FALSA. Si ningún resultado posible la desmiente, no es una hipótesis: es una creencia.
- Refutable
- Que se puede demostrar que es falso. Es la propiedad que separa una idea validable de una opinión.
- Las tres reglas
- Entrada, salida y tamaño. Si falta una, no hay estrategia: hay media frase.
- Comparación
- Contra qué mides tu estrategia. Ganar dinero no significa nada si estar simplemente comprado hubiera ganado más.
- Backtest
- Simulación de una estrategia sobre datos pasados. Contesta a una sola pregunta: qué habría pasado con estas reglas en este periodo. No dice si funciona ni si funcionará.
- Muestra de tamaño uno
- Lo que es un backtest. El pasado que tienes es una de las muchas maneras en que pudo salir el mundo, y tu backtest mide esa, no el proceso que la generó.
- Coste de ida y vuelta
- Comisión más horquilla más deslizamiento, PAGADO DOS VECES: al abrir y al cerrar. Es el número que hunde más estrategias que ningún otro.
- Punto básico (pb)
- Una centésima de uno por ciento. 10 pb = 0,10 por ciento.
- Sesgo de anticipación
- Usar en la simulación un dato que en el momento de decidir no se conocía. El caso típico: decidir con el cierre de hoy y ejecutar a ese mismo cierre. No se ve en la curva; solo leyendo el código.
- Sesgo del superviviente
- Probar sobre un universo elegido con datos de hoy, que ya sabe quién sobrevivió. El backtest acaba operando en un mundo donde nadie quiebra.
- Sobreajuste
- Ajustar tanto un modelo a unos datos concretos que acaba describiendo su ruido en vez de su estructura. Cuanto más buscas, más fácil es encontrar algo que solo existía en esos datos.
- El mejor de N
- Si pruebas N combinaciones y te quedas con la mejor, ese resultado es el máximo de N muestras. Sale bueno aunque no haya nada que encontrar. El número de intentos es parte del resultado.
- Vecinos
- Los parámetros próximos al que elegiste. Si funcionan también, hay indicio de estructura real; si el tuyo es una casilla aislada rodeada de casillas malas, has encontrado ruido.
- Paseo aleatorio
- Serie en la que cada movimiento es independiente del anterior. Por construcción no hay nada que una estrategia de tendencia pueda capturar. Sirve como banco de pruebas: lo que encuentres ahí es, con certeza, ruido.
- Dentro de muestra
- La parte de los datos que se usó para elegir la estrategia y sus parámetros. Todo lo que se mide ahí está contaminado por esa elección, así que siempre sale bien y no informa de nada.
- Fuera de muestra
- La parte que la estrategia no vio al elegirse. Es la única medida no contaminada que puedes obtener sin esperar al futuro.
- La muestra se gasta
- Si miras el resultado fuera de muestra y cambias la estrategia, esos datos han dejado de ser independientes: ya los usaste para decidir. La validación es una bala, no un banco de pruebas.
- Walk-forward
- Optimizar en una ventana, operar en la siguiente con esos parámetros, avanzar y repetir. Todo lo operado es fuera de muestra. Sus números son más feos y más creibles.
- Inestabilidad de parámetros
- Que cada tramo de un walk-forward prefiera parámetros distintos. Es un diagnóstico, no un inconveniente: si no existe un parametro correcto, el que elijas hoy tampoco lo será mañana.
- Intervalo de confianza
- El rango de valores compatibles con lo que has observado. Si el intervalo de tu porcentaje de aciertos incluye el 50 por ciento, tus datos no distinguen tu estrategia de una moneda al aire.
- Tamaño de muestra
- Cuántas operaciones cerradas tienes. La precisión crece con la raíz del número, así que cuanto menor es la ventaja que buscas, desproporcionadamente más datos necesitas.
- Prueba de permutación
- Barajar el orden de los retornos muchas veces y reaplicar la estrategia. Conserva la volatilidad y destruye la estructura temporal. Si tu resultado no destaca de esa nube, capturaste el orden que te tocó, no una ventaja.
- p-valor
- La fracción de barajadas que igualan o superan tu resultado. Un valor bajo dice que el azar rara vez llega ahí. No dice que la ventaja sea grande, ni que vaya a durar.
- Contrato de apagado
- Tres números escritos ANTES de poner el primer euro: caída máxima tolerada, fecha fija de revisión, y que tendrías que ver para concluir que se rompió. El tú que decide apagar no es el mismo que el tú que está perdiendo.
- Papel
- Ejecutar en tiempo real con órdenes simuladas. Sirve para validar la fontanería: que las señales llegan y las órdenes salen. NO sirve para confirmar rentabilidad: tres meses son treinta operaciones.
- Capacidad
- Cuánto dinero admite una estrategia antes de que su propia orden mueva el precio en su contra. Es una propiedad de la estrategia, igual que el retorno.