El proceso completo de una mesa institucional, desde cero: estructura de mercado, multi-timeframe, volumen y VWAP, liquidez y slippage, volatilidad y ATR, expectativa matemática, Monte Carlo, drawdown, criterio de Kelly, riesgo de cartera y validación estadística. Con simulaciones para tocar cada idea. Sin señales y sin promesas.
El final no es un examen de respuestas: hay que presentar una operación ante un comité y sostenerla.
Los documentales de la Academia cuentan de dónde sale lo que este Lab enseña. Sin costo, en español.
Los términos del Lab 02, explicados en llano y en el orden en que aparecieron. Si alguno se te resiste, vuelve a su módulo: cada uno tiene una simulación para tocarlo.
- Proceso
- Seguir siempre los mismos pasos antes de operar: tesis, invalidación, tamaño, ejecución, gestión y revisión.
- Tesis
- La razón, en una frase, por la que crees que el precio se moverá.
- Checklist pre-trade
- Lista corta que se revisa antes de cada operación. Si un punto no se cumple, no se entra.
- Trading journal
- Diario de operaciones: tesis, entrada, stop, salida, resultado en R y si se siguió el plan.
- Swing point
- Un giro del precio: un pico (swing high) o un valle (swing low) con velas menos extremas a ambos lados.
- BOS (Break of Structure)
- En una tendencia alcista, una vela que cierra por encima del último máximo. Confirma que la tendencia sigue.
- CHoCH (Change of Character)
- En una tendencia alcista, una vela que cierra por debajo del último mínimo creciente. Primer aviso de posible giro.
- Temporalidad (timeframe)
- Lo que resume cada vela: un día, cuatro horas, una hora. Es el mismo mercado con distinto zoom.
- Análisis top-down
- Decidir la dirección en la temporalidad mayor y usar las menores solo para afinar zona y momento.
- Volumen
- Cuántas unidades cambiaron de manos en una vela. Una ruptura con volumen tiene más respaldo.
- Ruptura (breakout)
- Cuando el precio sale de un rango superando su techo o perdiendo su suelo.
- VWAP
- Precio medio ponderado por volumen desde el inicio de la sesión: lo que pagó, de media, quien compró hoy.
- Libro de órdenes
- La lista de órdenes límite esperando: quién quiere vender (asks) y quién quiere comprar (bids), y a qué precio.
- Spread
- La diferencia entre el mejor precio de compra y el mejor de venta. Cruzarlo es un coste inmediato.
- Slippage
- Lo que pagas de más respecto al mejor precio visible, porque tu orden consume varios niveles del libro.
- Orden iceberg
- Orden que solo enseña una parte pequeña de su tamaño real en el libro.
- Barrida de liquidez
- El precio supera un nivel obvio, activa los stops acumulados ahí y se da la vuelta.
- Volatilidad
- Cuánto se mueve normalmente un mercado. Cambia con el tiempo: hay regímenes tranquilos y nerviosos.
- ATR (Average True Range)
- Cuánto recorre de media una vela, contando huecos. Sirve para poner stops fuera del ruido normal.
- R (R-múltiplo)
- Resultado medido en unidades de riesgo. 2R es ganar el doble de lo arriesgado; -1R, perder lo previsto.
- Expectativa
- Lo que un sistema gana o pierde de media por operación: (% aciertos x ganancia media) - (% fallos x pérdida media).
- Breakeven
- El % de aciertos mínimo para no perder dinero con un ratio beneficio/riesgo dado.
- Monte Carlo
- Simular miles de veces el mismo sistema para ver todo el abanico de resultados, no solo la media.
- Racha de pérdidas
- Fallos seguidos. En sistemas normales, rachas de 8 o más aparecen con frecuencia en 100 operaciones.
- Ruina operativa
- Una caída tan grande (por ejemplo, -50 %) que hace casi imposible recuperarse.
- Drawdown
- La caída del capital desde su último máximo. Un -50 % necesita un +100 % para recuperarse.
- Circuit breaker
- Regla fijada de antemano que reduce o para la operativa al cruzar un límite de pérdidas.
- Criterio de Kelly
- La fracción del capital que, en teoría, maximiza el crecimiento a largo plazo. Las mesas usan solo una fracción.
- Apalancamiento
- Operar una posición mayor que tu capital con dinero prestado. Cambia el margen y la distancia a la liquidación.
- Liquidación
- Cierre forzoso de la posición por el exchange cuando las pérdidas se comen el margen.
- Correlación
- Medida de -1 a +1 de cuánto se mueven juntos dos activos. Con correlación alta, repartir no diversifica.
- Portfolio heat
- El riesgo total de todas las posiciones abiertas a la vez. Las mesas le ponen un techo.
- Profit factor
- Todo lo ganado dividido entre todo lo perdido. Por encima de 1, el sistema gana dinero.
- Intervalo de confianza
- El rango donde probablemente está el valor real dada la muestra. Con pocos datos, es muy ancho.
- Out-of-sample
- Probar una estrategia en datos que no se usaron para diseñarla.
- Sobreajuste (overfitting)
- Ajustar una estrategia al ruido del pasado. Brilla en el backtest y falla en vivo.
- Comité de riesgo
- Quien aprueba o rechaza una operación según si cada decisión está justificada y dentro de los límites.